首页|协会资料|协会动态|经济新闻|重要通知|经营管理交流|民营企业维权|民营政策法规|贸易信息|商务信息|产品展示|创业故事|风险投资|专家观点|项目招商|会刊热点
    人物专访|民营论坛|农业行业|能源行业|商贸综合服务行业|制造行业|食品药品行业|金融服务行业|旅游行业|信息产业行业|房地产行业|室内外装饰行业|物业管理行业
    教科文体行业|建筑材料行业|物流行业|                                                                      设为首页|加入收藏|
风险投资
发布时间: 2009-5-17 10:47:56 来源: 乐虎国际娱乐平台登录民营经济网
文字 〖
风险投资(venture capital)简称是VC
  
在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念,其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资;狭义的风险投资是指以高新技术为基础,生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。从投资行为的角度来讲,风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式来看,是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程,也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系,利益共享,风险共担的一种投资方式。

【风险投资的运作方式】

  风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金在法律结构是采取有限合伙的形式,而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作,并获得相应报酬。在美国采取有限合伙制的风险投资基金,可以获得税收上的优惠,政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

【风险投资的六要素】

  风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。
  一、 风险资本
  风险资本是指由专业投资人提供的快速成长并且具有很大升值潜力的新兴公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入这些企业。
  风险资本的来源因时因国而异。在美国,1978年全部风险资本中个人和家庭资金占32%;其次是国外资金,占18%;再次是保险公司资金、年金和大产业公司资金,分别占16%、15%和10%,到了1988年,年金比重迅速上升,占了全部风险资本的46%,其次是国外资金、捐赠和公共基金以及大公司产业资金,分别占14%、12%和11%,个人和家庭资金占的比重大幅下降,只占到了8%。与美国不同,欧洲国家的风险资本主要来源于银行、保险公司和年金,分别占全部风险资本的31%、14%和13%,其中,银行是欧洲风险资本最主要的来源,而个人和家庭资金只占到2%。而在日本,风险资本只要来源于金融机构和大公司资金,分别占36%和37%。其次是国外资金和证券公司资金,各占10%,而个人与家庭资金也只到7%。按投资方式分,风险资本分为直接投资资金和担保资金两类。前者以购买股权的方式进入被投资企业,多为私人资本;而后者以提供融资担保的方式对被投资企业进行扶助,并且多为政府资金。
  二、 风险投资人
  风险投资人大体可以分为以下四类:
  ▲A 风险资本家
  他们是向其他企业家投资的企业家,与其他风险投资人一样,他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有,而不是受托管理的资本。
  ▲B 风险投资公司
  风险投资公司的种类有很多种,但是大部分公司通过风险投资基金来进行投资,这些基金一般以有限合伙制为组织形式。
  ▲C 产业附属投资公司
  这类投资公司往往是一些非金融性实业公司下属的独立风险投资机构,他们代表母公司的利益进行投资。这类投资人通常主要将资金投向一些特定的行业。和传统风险投资一样,产业附属投资公司也同样要对被投资企业递交的投资建议书进行评估,深入企业作尽职调查并期待得到较高的回报。
  ▲D 天使投资人
  这类投资人通常投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动。在风险投资领域,“天使投资人”这个词指的是企业家的第一批投资人,这些投资人在公司产品和业务成型之前就把资金投入进来。
  三、 投资目的
  风险投资虽然是一种股权投资,但投资的目的并不是为了获得企业的所有权,不是为了控股,更不是为了经营企业,而是通过投资和提供增殖服务把投资企业作大,然后通过公开上市(IPO)、兼并收购或其它方式退出,在产权流动中实现投资回报。
  四、 投资期限
  风险投资人帮助企业成长,但他们最终寻求渠道将投资撤出,以实现增值。风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的一种,风险投资的期限一般较长。其中,创业期风险投资通常在7~10年内进入成熟期,而后续投资大多只有几年的期限。
  五、 投资对象
  风险投资的产业领域主要是高新技术产业。以美国为例,1992年对电脑和软件也的占27%;其次是医疗保健产业,占17%;再次是通信产业,占14%;生物科技产业占10%。
  六、 投资方式
  从投资性质看,风险投资的方式有三种:一是直接投资。二是提供贷款或贷款担保。三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。但不管是哪种投资方式,风险投资人一般都附带提供增值服务。风险投资还有两种不同的进入方式。第一种是将风险资本分期分批投入被投资企业,这种情况比较常见,既可以降低投资风险,又有利于加速资金周转;第二种是一次性投入。这种方式不常见,一般风险资本家和天使投资人可能采取这种方式,一次投入后,很难也不愿提供后续资金支持。
 

上两条同类新闻:
  • 清华大学风险投资与企业融资高级研修班
  • 加盟龙康戒烟馆 赚钱好轻松

  • 重要通知 更多>>
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农业农村厅关于公开邀请2018…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农业农村厅关于开展乐虎国际娱乐平台登录省椰子产…
    ·关于乐虎国际娱乐平台登录省农业农村厅对乐虎国际娱乐平台登录农产品消费…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省科学技术厅关于下达2018年省…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农业厅关于印发乐虎国际娱乐平台登录省无公害农产…
    ·2018-2019年政府集中采购目录…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农村集体产权制度改革办公室关于…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农业厅办公室关于组织参加201…
    ·乐虎国际娱乐平台登录共享农庄策划设计单位名单公示
    ·乐虎国际娱乐平台登录省工业和信息化厅关于公布2018…
    ·乐虎国际娱乐平台登录省农业广播电视学校2017年度教…
    ·关于组织编印《建省三十周年巡礼——海…
    热门新闻
      关于推介发布2013年农业主 …
      乐虎国际娱乐平台登录省民营经济协会组织机构名 …
      关于发展乐虎国际娱乐平台登录省民营经济协会会 …
      乐虎国际娱乐平台登录省民营经济协会企业维权中 …
      关于2012年冷库建设项目补 …
      乐虎国际娱乐平台登录省民政厅关于同意协会成立 …
      乐虎国际娱乐平台登录省工商联作为业务指导单位 …
      协会会标和证书
      乐虎国际娱乐平台登录省民政厅关于同意协会开展 …
      乐虎国际娱乐平台登录省民营经济协会简介
    友情链接
     
    乐虎国际娱乐平台登录民营经济网  乐虎国际娱乐平台登录农副产品交易网  乐虎国际娱乐平台登录农产品统一防伪网
    版权所有:乐虎国际娱乐平台登录省民营经济协会Copyright © www.hainmy.com 2009.All Rights Reserved.
    地址:海口市海府路73号(省农业技术推广中心内) 琼ICP备09002255号
    联系电话:0898-65343119 65316655   传真:0898-65365753 联系人:卢主任  邓主任
    会刊部:65362890 65379975 会员部:65383381 65383382
    网络服务部:65343119 65329799 交流中心:65397821